Así funcionan las hipotecas en cada país europeo

la financiación de la vivienda aparece siempre como uno de los factores que catalizaron la burbuja inmobiliaria en españa. en este punto, conviene conocer bien cómo son las hipotecas en cada país europeo para entender mejor cómo su papel propulsó la burbuja 

y es que pese a que la zona euro comparte moneda, las hipotecas no son iguales en todos los países como muestra funcas en un reciente informe. no lo son ni los plazos medios, ni los índices de referencia para los tipos de interés ni el porcentaje de personas que abre una hipoteca fija o variable 

funcas señala que "en el contexto internacional, la tipología de los préstamos hipotecarios en España no es extraña. Así, el hecho de que dominen mayoritariamente los préstamos hipotecarios a tipo variable (91% del total de préstamos para la compra de vivienda en 2007), se observa también, incluso con mayor intensidad, en otros países europeos como Luxemburgo, Portugal o Finlandia, tal y como muestra la tabla"

También son frecuentes en el contexto europeo los plazos de amortización largos de los préstamos hipotecarios, hasta prácticamente los 30 años como se observa en Alemania, Irlanda, Malta, Holanda, Austria o Portugal. "pese al mayor importe medio de las hipotecas, el esfuerzo para pagar los préstamos hipotecarios se veía reducido gracias a, como se ha visto, los mayores plazos de las mismas, pero también gracias a los menores tipos de interés"

esto, junto con los tipos bajos, lleva a funcas a afirmar "que el sector financiero contribuyó de forma decisiva al desarrollo de la burbuja. Al igual que la construcción excesiva de inmuebles en la etapa expansiva del ciclo generó sobreinversión en el sector de la promoción inmobiliaria en relación a otros ciclos, el crecimiento intenso del crédito a estas actividades conllevó también la acumulación de desequilibrios en el sector financiero. Por un lado, las entidades financieras incrementaron el porcentaje de recursos que invertían en las actividades relacionadas con las actividades inmobiliarias: construcción, promoción y adquisición de viviendas"